INVESTOR RELATIONS
中国吕氏贵宾会|官网（01866,买入）：2017 年上半年净利润增速有望凌驾100%
公司宣布 2017 年上半年业绩盈利预喜
公司预计阻止2017 年6 月30 日止六个月的净利润与去年同期相比可能最少增添100%，，，，，主要受到尿素、甲醇及液氨平均售价与去年同比的回升，，，，，以及三聚氰胺项目的优异运行，，，，，和产品盈利结构优化的影响。。。。。。。
业绩增添切合预期，，，，，产品单价提升以及结构优化
公司业绩的增添切合我们之前的预期，，，，，我们以为公司业绩有望继续坚持平稳增添，，，，，缘故原由在于公司增添了具有相对高利润率的三聚氰胺、甲醇和液氨等产品的投产，，，，，产能结构爆发了内部转移。。。。。。。公司延伸了尿素工业链至醇类，，，，，将有用对冲尿素价钱变换带来的危害，，，，，并带来醇类产品的盈利。。。。。。。随着化工项目的投产和市场价钱提升，，，，，我们以为未来公司的三聚氰胺、甲醇产品业绩将孝顺可观。。。。。。。
下半年业绩预计继续坚持平稳增添
受到国际能源价钱回升以及中国越发严酷的情形羁系影响，，，，，更多小规模及高本钱的化肥生产商面临相对较高的压力，，，，，加速行业整合，，，，，有利于提升尿素、甲醇以及液氨价钱。。。。。。。公司在建项目包括30 万吨甲醇项目（预计2017 年9 月投产）、三聚氰胺二期项目（预计2018 年第一季度投产）和新疆煤矿项目（预计2018 年头投产）希望顺遂。。。。。。。甲醇项目的建设完毕和投产，，，，，将使公司受益与目今甲醇价钱上升的盈利，，，，，进一步提升公司盈利水平。。。。。。。
目的价 2.89 港元，，，，，维持买入评级:
思量到公司上半年业绩增添切合预期，，，，，下半年我们预计公司通过投产甲醇、双醇类产品，，，，，可消化尿素价钱变换带来的危害，，，，，提升盈利能力。。。。。。。综合思量，，，，，我们以0.9 倍PB 为估值中枢，，，，，预计未来12 个月目的价钱为2.89 港元，，，，，较现在价钱有30%的上涨空间，，，，，维持买入评级。。。。。。。
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